信达国际：前景向好 建趁低吸纳上海电气

时间：2015-05-28 10:22:14 来源：机构研报 点击量：273

上海电气 8.69元 / 短线目标价：9.20元 /11.9%潜在升幅

因素：i) 集团表示，母企目标是实现 整体上市 ，未来会有选择性地把自身的优质资产整合注入上海电气，以实现电气总公司的整体上市；

ii) 现时中国特高压电网市场较分散，随着国家对电网等产品要求愈来愈高，未来两至三年行业将继续整合，有利行业长远发展，并为集团带来并购机会；

iii) 现价相当于2015年预测市盈率约32倍，估值较同业为高，惟集团的资产回报率及股东回报率均较同业为高，反映其营运素质较佳，加上潜在母企资产注入，因此可享较同业为高的估值；另外，H股仍较 A股 折让超过50%；

iv) 股价近日回吐至近上月初的上升裂口顶部始现初步支持，有利股价完成整固后再试高位，建议趁低吸纳。