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德银降中国重汽评级至“持有” 目标价5元

时间:2015-05-15 12:20:06 来源:机构研报 点击量:215

德银发表报告指,年初至今中国重汽(03808.HK)股价累升23%,升幅高於国企指数(15%)。不过,今年首四个月内地重型卡车(HDT)的销量仍然疲弱,销量跌34%。虽然仍看好中国重汽的产品技术升级,并认为其市场份额能进一步提升,惟料重型卡车销量要到2015财年末才复苏。因此调低中国重汽2015-17财年每股盈测14.5%、13.6%及17.3%,并将评级由“买入”降至“持有”,目标价由5.1元降至5元。中国重型卡车领域中,予潍柴动力(02338.HK)“买入”评级,因其估值相对较低。

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